巨丰微策略:微盘股“吓趴了” 历史一幕再次上演!

丰华财经

1天前

因“退市风波”引发的小微盘股崩盘惨剧历历在目。...以史为鉴,当前微盘股指数跌幅刚过10%,按照历史规律推断,后续仍有进一步回撤的风险。...尾盘,两市小幅波动下再次走低,最终以中阴回落惨淡收场。
导读市场长期向好的趋势根基未动,阶段性修复有望成为后续的主旋律。

昨日咱们提到:“预计指数重心仍有下行的趋势,而市场的反弹,则主要关注政策刺激以及成交量回升的重要信号。”今日市场看,小微盘股再次杀跌,而红利板块逆势走强。预计指数仍有重心回落的趋势,尽管指数短期内仍有下行压力,但随着基本面逐步修复,政策效力持续释放,以及流动性的充沛滋养,市场长期向好的趋势根基未动,阶段性修复有望成为后续的主旋律。

全天看,指数开盘震荡上行,一度上冲。但随着微盘股以及小盘股的杀跌,指数冲高回落,重心不断走低。午后,沪指围绕上周五收盘位置上下波动,而深证指整体继续走低。尾盘,两市小幅波动下再次走低,最终以中阴回落惨淡收场。今日市场呈现出几大鲜明特征:其一,继上周市场动荡后,小微盘股今日再度暴跌,市场短期情绪跌入冰点,恐慌氛围浓重;其二,红利板块逆势逞强,成为市场避风港,其中工农中建四大行股价更是气势如虹,一举创下历史新高。在此冰火两重天的格局下,指数虽勉强维持坚挺,个股却哀鸿遍野,惨不忍睹。

市场走势割裂,或有几个核心的原因:首先,小微盘股的此次雪崩,祸根或深埋于上周末引发热议的退市新规。回溯至 2024 年 4 月,证监会重磅发布《关于严格执行退市制度的意见》,这份被市场称为史上最严的退市新规,犹如高悬的达摩克利斯之剑。如今,7 个交易日后,A 股上市公司年报大幕即将徐徐拉开,新规即将全面落地实施。在市场对中小盘股年报业绩预期普遍低迷的大背景下,前期过度炒作、持续走高的小微盘股,自然成为资金抛售的重灾区,迎来暴跌也就不足为奇。其次,反观逆势上扬的红利板块,其崛起背后是近期长债市场的逼空行情在作祟。当资金疯狂涌入国债市场逐利之际,A 股市场的资金偏好也随之悄然转向红利板块,作为大盘价值代表的上证 50 指数受此推动,稳步走高。

实际上,市场风格转换的苗头早已悄然显现。自中央经济工作会议圆满落幕后,随着政策连贯性与协同性的显著提升,市场对宏观经济基本面回暖的预期持续升温,基于基本面提振的行情憧憬愈发强烈。在此背景下,大盘价值风格率先觉醒,开启回升之路,而小盘成长风格则逐渐分化,风光不再。特别是自12月 17日小微盘股首轮杀跌开启以来,风格转换的大幕便已正式拉开。此外,从技术分析的视角审视,经历前期持续暴涨后,小微盘股指数在技术图形上已呈现出明显的顶部背离迹象,这无疑是市场发出的危险预警信号,预示着调整的大概率属性。

纵观历史,因 “退市风波” 引发的小微盘股崩盘惨剧历历在目。今年一季度与二季度,微盘股指数均遭遇重创,暴跌不止,其根源皆在于退市新规的威慑。从前两次显著下跌案例来看,微盘股指数均呈现断崖式下跌,跌幅普遍接近 20%。以史为鉴,当前微盘股指数跌幅刚过 10%,按照历史规律推断,后续仍有进一步回撤的风险。不过,值得庆幸的是,当前价值风格板块挺身而出,担当起护盘重任,使得指数整体下行空间相对有限,这在一定程度上也将对微盘股的下跌形成缓冲,遏制其跌幅进一步扩大。

由此,对于投资者来说,又该如何应对呢?一方面,应该认识到,当前市场整体向好的趋势未变,但向好并非一帆风顺。在基本面整体回升以及政策效果逐步显现之下,新的上行行情仍需耐心等待;另一方面,基本面回升以及事件影响下,市场本身存在风格转换迹象,应适当留意;此外,操作上,整体还是考虑逢低低吸配置,积极布局跨年、春季以及来年行情。而具体机会上,可继续跟踪内需消费板块(家电、汽车、食品饮料等)以及科技创新领域的整体性机会。

作者:郭一鸣 执业证书:A0680612120002

责任编辑:tangmm

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因“退市风波”引发的小微盘股崩盘惨剧历历在目。...以史为鉴,当前微盘股指数跌幅刚过10%,按照历史规律推断,后续仍有进一步回撤的风险。...尾盘,两市小幅波动下再次走低,最终以中阴回落惨淡收场。
导读市场长期向好的趋势根基未动,阶段性修复有望成为后续的主旋律。

昨日咱们提到:“预计指数重心仍有下行的趋势,而市场的反弹,则主要关注政策刺激以及成交量回升的重要信号。”今日市场看,小微盘股再次杀跌,而红利板块逆势走强。预计指数仍有重心回落的趋势,尽管指数短期内仍有下行压力,但随着基本面逐步修复,政策效力持续释放,以及流动性的充沛滋养,市场长期向好的趋势根基未动,阶段性修复有望成为后续的主旋律。

全天看,指数开盘震荡上行,一度上冲。但随着微盘股以及小盘股的杀跌,指数冲高回落,重心不断走低。午后,沪指围绕上周五收盘位置上下波动,而深证指整体继续走低。尾盘,两市小幅波动下再次走低,最终以中阴回落惨淡收场。今日市场呈现出几大鲜明特征:其一,继上周市场动荡后,小微盘股今日再度暴跌,市场短期情绪跌入冰点,恐慌氛围浓重;其二,红利板块逆势逞强,成为市场避风港,其中工农中建四大行股价更是气势如虹,一举创下历史新高。在此冰火两重天的格局下,指数虽勉强维持坚挺,个股却哀鸿遍野,惨不忍睹。

市场走势割裂,或有几个核心的原因:首先,小微盘股的此次雪崩,祸根或深埋于上周末引发热议的退市新规。回溯至 2024 年 4 月,证监会重磅发布《关于严格执行退市制度的意见》,这份被市场称为史上最严的退市新规,犹如高悬的达摩克利斯之剑。如今,7 个交易日后,A 股上市公司年报大幕即将徐徐拉开,新规即将全面落地实施。在市场对中小盘股年报业绩预期普遍低迷的大背景下,前期过度炒作、持续走高的小微盘股,自然成为资金抛售的重灾区,迎来暴跌也就不足为奇。其次,反观逆势上扬的红利板块,其崛起背后是近期长债市场的逼空行情在作祟。当资金疯狂涌入国债市场逐利之际,A 股市场的资金偏好也随之悄然转向红利板块,作为大盘价值代表的上证 50 指数受此推动,稳步走高。

实际上,市场风格转换的苗头早已悄然显现。自中央经济工作会议圆满落幕后,随着政策连贯性与协同性的显著提升,市场对宏观经济基本面回暖的预期持续升温,基于基本面提振的行情憧憬愈发强烈。在此背景下,大盘价值风格率先觉醒,开启回升之路,而小盘成长风格则逐渐分化,风光不再。特别是自12月 17日小微盘股首轮杀跌开启以来,风格转换的大幕便已正式拉开。此外,从技术分析的视角审视,经历前期持续暴涨后,小微盘股指数在技术图形上已呈现出明显的顶部背离迹象,这无疑是市场发出的危险预警信号,预示着调整的大概率属性。

纵观历史,因 “退市风波” 引发的小微盘股崩盘惨剧历历在目。今年一季度与二季度,微盘股指数均遭遇重创,暴跌不止,其根源皆在于退市新规的威慑。从前两次显著下跌案例来看,微盘股指数均呈现断崖式下跌,跌幅普遍接近 20%。以史为鉴,当前微盘股指数跌幅刚过 10%,按照历史规律推断,后续仍有进一步回撤的风险。不过,值得庆幸的是,当前价值风格板块挺身而出,担当起护盘重任,使得指数整体下行空间相对有限,这在一定程度上也将对微盘股的下跌形成缓冲,遏制其跌幅进一步扩大。

由此,对于投资者来说,又该如何应对呢?一方面,应该认识到,当前市场整体向好的趋势未变,但向好并非一帆风顺。在基本面整体回升以及政策效果逐步显现之下,新的上行行情仍需耐心等待;另一方面,基本面回升以及事件影响下,市场本身存在风格转换迹象,应适当留意;此外,操作上,整体还是考虑逢低低吸配置,积极布局跨年、春季以及来年行情。而具体机会上,可继续跟踪内需消费板块(家电、汽车、食品饮料等)以及科技创新领域的整体性机会。

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